Budget d’Autunno 2025

Il 26 novembre il governo laburista inglese ha presentato il Budget d’Autunno, descrivendolo come un programma di “scelte giuste e necessarie” volto a portare avanti gli impegni presi per alleviare il costo della vita e ridurre il debito e il livello di indebitamento pubblico.

Di seguito è riportata una sintesi delle principali misure fiscali introdotte nel Budget.

Tassazione delle persone fisiche e Previdenza Nazionale

Soglie congelate e modifiche alla Previdenza Nazionale

• Soglie dell’imposta sul reddito e dei contributi NIC estese al 2031: l’attuale “personal allowance” (£12.570) e le soglie per le aliquote più elevate (l’higher rate di £50.270 e l’additional rate di £125.140) rimarranno invariate per ulteriori tre anni a partire da aprile 2028. Questo prolungato congelamento farà sì che un numero crescente di contribuenti rientri progressivamente in fasce di tassazione più alte.
• Residenza: quando i non residenti nel Regno Unito percepiscono sia dividendi sia redditi da locazione o da partnership nel Regno Unito, possono scegliere di pagare l’imposta su:

o   solo i redditi da locazione e partnership nel Regno Unito, senza poter richiedere la personal allowance; oppure

o   l’intero reddito, beneficiando della personal allowance, ottenendo un credito d’imposta al tasso ordinario sui dividendi (misura non abolita quando è stato abrogato il credito d’imposta per i residenti nel Regno Unito).

Dal 6 aprile 2026, il credito d’imposta figurativo sarà abolito, allineando i non residenti ai residenti nel Regno Unito.

• Soglia di contribuzione del datore di lavoro (NIC) congelata: Il livello di reddito a partire dal quale i datori di lavoro iniziano a versare le NIC resterà invariato fino ad aprile 2031.
• Abolizione dei contributi volontari Class 2 NIC per chi vive all’estero: dal 6 aprile 2026, sarà eliminata la possibilità per gli espatriati di versare contributi volontari Class 2, una via precedentemente utilizzata per mantenere il diritto ad alcuni benefici del Regno Unito.

Tassazione dei dividendi, del risparmio e dei redditi immobiliari

Redditi da dividendo

• Dal 2026/27, le aliquote di imposta sui dividendi per le fasce base e superiore aumenteranno di due punti percentuali. L’aliquota base incrementerà dall’8,75% al 10,75% e l’aliquota superiore (higher rate) incrementerà dal 33,75% al 35,75%. L’aliquota addizionale rimane al 39,35%.

Redditi da proprietà immobiliare

• A partire dal 2027/28, i redditi immobiliari saranno tassati con nuove aliquote specifiche: 22% (base), 42% (superiore) e 47% (addizionale). Poiché i redditi immobiliari non sono soggetti a contributi NIC, la nuova struttura risulta più allineata all’imposizione complessiva sul reddito.

Redditi da risparmio

• Per il 2027/28 le aliquote dell'imposta sul reddito da risparmio aumenteranno di due punti percentuali. A partire dal 6 aprile 2027, l'aliquota base sarà del 22% (attualmente è del 20%), l'aliquota più elevata del 42% (attualmente è del 40%) e l'aliquota aggiuntiva del 47% (attualmente è del 45%).

 Imposta sulle plusvalenze 

• Employee ownership trusts: con effetto immediato dal 26 novembre 2025, lo sgravio fiscale sulle plusvalenze derivanti dalla cessione di azioni a trust di proprietà dei dipendenti (employee ownership trusts) sarà limitato al 50% della plusvalenza realizzata. Pertanto, la persona che effettua la cessione sarà soggetta all'imposta sulle plusvalenze sul 50% della plusvalenza. Non sarà possibile beneficiare né dello sgravio fiscale sulla cessione di beni aziendali né dello sgravio fiscale per gli investitori se si richiede lo sgravio fiscale sulle plusvalenze in caso di cessione ai trustee del trust di proprietà dei dipendenti.
• Richieste di sgravio per costituzione di società: attualmente, lo sgravio per il trasferimento di un'azienda a una società in cambio di un corrispettivo in azioni si applica automaticamente se le condizioni sono soddisfatte, salvo che la persona che effettua la cessione decida di non applicare lo sgravio. Per quanto concerne i trasferimenti effettuati a partire dal 6 aprile 2026, sarà necessario richiedere lo sgravio per costituzione di società nella dichiarazione dei redditi per l'anno fiscale in cui avviene il trasferimento.
• Anti-elusione (plusvalenze dei non residenti): per le cessioni effettuate a partire dal 26 novembre 2025, saranno apportate modifiche alle norme che assoggettano i non residenti all'imposta sulle plusvalenze o all'imposta sulle società (a seconda dei casi) in relazione alle cessioni di beni che derivano il 75% del loro valore da terreni situati nel Regno Unito.

Patrimonio e pianificazione successoria

Sviluppi relativi all’imposta di successione (IHT)

• Soglie IHT: l'attuale congelamento della fascia di esenzione (c.d. nil rate band) (attualmente pari a £325.000) e della fascia di esenzione sulla residenza (c.d. residence nil rate band) (attualmente pari a £175.000) è stato prorogato fino al 2030/31 (in precedenza 2029/30), il che significa che l'importo massimo che una coppia sposata o un'unione civile può trasferire ai propri eredi, beneficiando dell'aliquota dello 0%, rimane di £1 milione fino al 2030/31. Anche il valore massimo di un patrimonio al di sopra del quale la fascia di esenzione per la residenza è soggetta a restrizioni o revoca (la soglia di riduzione) è stato congelato a £2 milioni fino al 2030/31.
• Detrazioni APR e BPR trasferibili: a partire dal 6 aprile 2026, qualsiasi parte non utilizzata dell'agevolazione del 100% su £1 milione per proprietà agricole o commerciali potrà essere trasferita tra coniugi o partner civili.
• La nil rate band, la residence nil rate band, compreso il suo limite di riduzione (c.d. taper limit) progressiva di £2 milioni, sarà congelata per un ulteriore anno, fino al 5 aprile 2031;
• Limite sui trust immobiliari esclusi: introduzione di un tetto massimo di £5 milioni sulle imposte di successione (IHT) decennali e sulle imposte di uscita (exit charges), per ogni ciclo decennale, per i trust che detenevano proprietà escluse al 30 ottobre 2024, a condizione che la proprietà rimanga al di fuori del Regno Unito alla data di ciascuna imposta. Questa misura sarà inserita nel Finance Bill 2025/26 ed entrerà in vigore dal 6 aprile 2025.
• Trust immobiliari rilevanti (c.d. Relevant property trusts) - Antielusione: una modifica tecnica sarà applicata alle exit charges relative a ‘relevant property’ che si verificheranno a partire dal 26 novembre 2025, al fine di garantire che le spese applicabili agli immobili all'estero che cessano di essere immobili rilevanti (diventando immobili esclusi) perché il disponente cessa di essere un residente di lungo periodo nel Regno Unito non possano essere eluse trasferendo i beni nel Regno Unito prima del cambiamento di status e poi trasferendoli nuovamente all'estero in seguito.
• Anti-elusione: a partire dal 6 aprile 2026, le norme anti-elusione che impediscono che gli immobili residenziali nel Regno Unito detenuti in una struttura estera siano trattati come beni esclusi se detenuti da una persona che non è residente a lungo termine nel Regno Unito o in un trust che non rientra nell'ambito di applicazione dell'imposta di successione in relazione ai beni immobili all'estero, saranno estese ai beni immobili agricoli nel Regno Unito.

 Tassazione degli immobili e delle abitazioni

Sovrattassa HVCTS (High-Value Council Tax Surcharge)

• Proprietà residenziali in Inghilterra del valore di £2 milioni o più saranno soggette a una nuova sovrattassa dal 2028. Le imposte annuali varieranno da £2.500 fino a £7.500 per immobili oltre i £5 milioni.

Il proprietario dell’immobile sarà il soggetto passivo, non gli occupant/affittuari.

• Il governo utilizzerà nuove valutazioni immobiliari per individuare gli immobili soggetti all’imposta. Il gettito previsto è di circa £0,4 miliardi l’anno.

Annual tax on enveloped dwellings (ATED)

• Da quando il Finance Bill 2025–26 riceverà il Royal Assent (con effetto retroattivo), le richieste di sgravio per ridurre l'importo imponibile iniziale ai sensi di una dichiarazione annuale relativa all'imposta sulle abitazioni protette (ATED) non dovranno più essere presentate entro un anno dalla fine del periodo imponibile. Non ci saranno limiti di tempo per richiedere lo sgravio nella dichiarazione ATED. Tuttavia, il termine per la modifica della dichiarazione ATED rimane valido.

Agevolazioni per imprese e investimenti

Imposta sulle società (Corporation tax)

• L’aliquota principale rimane invariata al 25%.

Nuova First Year Allowance (FYA) al 40%

• Dal 1° gennaio 2026, le imprese potranno richiedere un ammortamento immediato del 40% sugli investimenti qualificati, inclusi molti beni in leasing.
• Le aliquote ordinarie di ammortamento (writing-down allowances) scenderanno dal 18% al 14% da aprile 2026.

Riforme VCT ed EIS

• Le soglie di investimento per i Venture Capital Trust (VCT) e l’Enterprise Investment Scheme (EIS) raddoppieranno (es.: da £5m a £10m per i VCT e da £12m a £24m per l’EIS).
• Tuttavia, il credito d’imposta per gli investimenti nei VCT passerà dal 30% al 20% dal 2026.

Altre misure chiave

• Regole più severe per i non residenti temporanei: Dal 6 aprile 2026, dividendi e distribuzioni percepiti da una “close company” durante un periodo di non residenza temporanea saranno completamente tassabili nel Regno Unito, eliminando l’attuale esenzione per utili generati dopo la partenza del contribuente.

Conclusioni

Il Budget d’Autunno 2025 rappresenta una prosecuzione dell’approccio basato su aumenti fiscali indiretti o “silenziosi”.
Invece di aumentare le aliquote principali, il governo sceglie di congelare le soglie, limitare ulteriormente le agevolazioni e incrementare la tassazione sui redditi da investimenti, risparmio e immobili.

Queste misure influenzeranno in particolare i proprietari di immobili di alto valore, i contribuenti con significativi redditi da locazione o investimenti, i datori di lavoro che offrono pensioni tramite “salary sacrifice” e coloro che vivono all’estero.

Tuttavia, esistono ancora opportunità di pianificazione – come la trasferibilità delle agevolazioni APR/BPR e gli incentivi ampliati per gli investimenti aziendali tramite la nuova FYA e i limiti estesi VCT/EIS.

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